Разница между EBIT и денежным потоком
Определение ликвидности или рентабельности в предприятии, приносящем прибыль, имеет первостепенное значение. И хотя на это часто не обращают внимания, особенно когда показатели деятельности фирмы заслуживают доверия, игнорирование этих двух показателей может обернуться ошибками в будущем. Аналитики используют различные показатели для измерения этого показателя, такие как денежный поток, EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) или EBITDA (прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации). Но в чем разница между этими показателями?
Что такое EBIT?
Сокращение от Earnings before Interest and Taxes, EBIT — это метрика, используемая для определения прибыльности компании путем учета выручки без учета налоговых расходов и структуры капитала. Игнорируя проценты и налоги, EBIT может измерить способность компании генерировать прибыль от своей деятельности без учета структуры капитала и налогового бремени.
Для расчета EBIT из выручки вычитаются операционные расходы и себестоимость проданных товаров. Он также может быть рассчитан путем сложения процентов, чистой прибыли и налогов. В этом случае операционные расходы также включают заработную плату сотрудников.
Почему расчет EBIT важен? При анализе EBIT показывает, может ли компания генерировать прибыль, финансировать свою деятельность и выплачивать долги. Он также важен для анализа налоговых ситуаций для инвесторов. Он жизненно важен при анализе компаний, деятельность которых направлена против капитала. Основное значение EBIT заключается в определении того, является ли компания прибыльной от своей основной деятельности без учета косвенных расходов
Каковы ограничения EBIT?
- Это может привести к несправедливым результатам для компаний, которые имеют основные средства, так как они будут иметь более высокие расходы на амортизацию.
- Это неблагоприятно для компаний с большой суммой долга, поскольку они сталкиваются с высокими процентными расходами. Очень важно учитывать задолженность при анализе финансовой отчетности любого предприятия.
Что такое денежный поток?
Денежный поток — это общая сумма денежных средств и их эквивалентов, которые поступают в компанию и выводятся из нее в течение определенного времени, при этом сумма полученных денежных средств является притоком, а потраченных — оттоком. Способность компании создавать стоимость для инвесторов и других акционеров часто определяется способностью генерировать положительные денежные потоки и максимизировать долгосрочный свободный денежный поток.
Денежный поток — один из самых важных операционных инструментов в любом бизнесе. Когда деньги поступают в виде продаж, они превращаются в выручку. Другие источники дохода включают инвестиции, проценты и роялти. Затем эти средства используются на расходы. Аналитикам необходимо оценивать сроки, суммы и неопределенность, связанные с движением денежных средств в финансовой отчетности. Хороший денежный поток означает гибкость, ликвидность и хорошие финансовые показатели. Позитивный денежный поток позволяет предприятиям погашать долги, расширяться, своевременно покрывать расходы и противостоять будущим финансовым проблемам.
Существуют различные типы денежных потоков, включая денежный поток от финансирования, денежный поток от инвестирования и денежный поток от операционной деятельности. Они анализируются на основе отчета о движении денежных средств компании, который отражает денежные операции компании, а также показывает, была ли получена выручка, которая не была отражена в отчете о доходах
Каковы ограничения денежного потока?
- Он не показывает все расходы компании. Это происходит потому, что некоторые расходы, которые компания начисляет, не могут быть оплачены немедленно.
Сходство между EBIT и денежным потоком
- Оба показателя используются для измерения ликвидности и прибыльности предприятий.
Различия между EBIT и денежным потоком
Определение
EBIT — это метрика, используемая для определения прибыльности компании с учетом выручки без учета налоговых расходов и структуры капитала. С другой стороны, денежный поток относится к общей сумме денежных средств и их эквивалентов, которые поступают в компанию и выводятся из нее в течение определенного времени, при этом сумма полученных денежных средств является притоком, а потраченных — оттоком
Расчет
EBIT получается путем вычитания операционных расходов и себестоимости проданных товаров из выручки. С другой стороны, денежный поток определяется из отчета о движении денежных средств
Ограничения
EBIT может дать несправедливые результаты для компаний, имеющих основные средства, так как они будут иметь более высокие расходы на амортизацию, и неблагоприятен для компаний с большой суммой долга, так как они будут иметь высокие процентные расходы. С другой стороны, денежный поток не показывает все расходы фирмы, поскольку некоторые расходы, которые компания несет, не могут быть оплачены немедленно
EBIT против денежного потока: сравнительная таблица
EBIT по отношению к денежному потоку
EBIT — это показатель, используемый для определения прибыльности компании с учетом выручки без учета налоговых расходов и структуры капитала. С другой стороны, денежный поток относится к общей сумме денежных средств и их эквивалентов, которые переводятся в компанию и выводятся из нее в течение определенного времени, при этом сумма полученных денежных средств является притоком, а потраченных — оттоком. Хотя эти два показателя различаются, они используются для измерения прибыльности и ликвидности компаний
Часто задаваемые вопросы
Нет. EBIT - это не то же самое, что денежный поток
Денежный поток - это использование денежных средств и их эквивалентов для измерения ликвидности и прибыльности.EBITDA измеряет их через прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
Нет
FCFF = (EBIT *(1-налоговая ставка)) + Амортизация - Инвестиции в основной капитал - Инвестиции в оборотный капитал
