Разница между дебетовым и кредитным спредом

Время на чтение:
3 минуты
33

Если вы рассматриваете инвестиционную стратегию с высоким потенциалом доходности и меньшими рисками, торговля опционами — отличное место для начала. Хотя торговля опционами может быть немного сложной для новичков, существует множество инструментов и стратегий, с помощью которых начинающий трейдер начинает получать выгоду, принося здоровую прибыль месяц за месяцем. Спреды — это основные составляющие нескольких стратегий торговли опционами и одни из самых простых опционных стратегий, которые может реализовать трейдер. Спреды можно классифицировать различными способами, один из которых заключается в том, является ли стратегия дебетовым или кредитным спредом.

А какой вариант выбираете вы?
Разбираемся в отличиях
0 0

Что такое дебетовый спред?

Дебетовый спрэд — это стратегия покупки направленных опционов, которую чаще всего используют новички. Дебетовый спрэд — это когда вы покупаете опцион с более высокой премией и продаете опцион с более низкой премией на одну и ту же базовую ценную бумагу, с одинаковой датой истечения, но разными ценами исполнения. Дебетовый спрэд — это стратегия для вас, если вы умеренно бычьи настроены на рынке и ожидаете небольшого роста цены базового актива в ближайшем будущем. Это означает, что вы платите за них и надеетесь, что ваш выбор направления окажется верным. Если цена исполнения проданного опциона находится дальше от рыночной цены, чем цена исполнения купленного опциона, то это будет дебетовый спрэд. Вы получаете прибыль, когда цена акции растет, и это одна из четырех стратегий вертикальных спрэдов.

Что такое кредитный спред?

Кредитный спред — это простая опционная стратегия, популярная среди трейдеров, ориентированных на получение дохода. Вы получаете прибыль при повышении или понижении цены акции, или даже если цена акции вообще не меняется. Кредитные спреды имеют высокую вероятность получения прибыли по сравнению с дебетовыми спредами. Стратегия предполагает покупку одного опциона и одновременную продажу другого опциона в том же классе активов, но с разными ценами исполнения. Это означает, что вы продаете один опцион и покупаете другой опцион по другой цене исполнения в том же цикле истечения срока действия. Опцион, который вы продаете, имеет большую стоимость, чем опцион, который вы покупаете, что приведет к чистому кредиту при входе в позицию. Именно поэтому он называется кредитным спредом, так как вы (инвестор) получаете за него деньги.

Разница между дебетовым и кредитным спредом

Конвенция

Если цена исполнения проданного опциона находится дальше от рыночной цены, чем цена исполнения купленного опциона, то это будет дебетовый спрэд. Кредитные спреды предполагают покупку одного опциона и одновременную продажу другого опциона в том же классе активов, но с разными ценами исполнения. Это означает, что вы продаете один опцион и покупаете другой опцион по другой цене исполнения в том же цикле истечения срока действия.

Денежный поток

В случае дебетовых спрэдов покупается колл с более низким страйком и продается колл с более высоким страйком, так что в результате получается отрицательный денежный поток, или дебет. Он называется дебетовым спредом, потому что инвестор должен заплатить за него. В случае кредитных спрэдов покупка пута с более низким страйком и продажа пута с более высоким страйком приводит к положительному отношению к первоначальному денежному потоку, или кредиту. Он называется кредитным спрэдом, поскольку инвестор получает за него премию.

Оптимальный сценарий

Дебетовый спрэд — это когда вы умеренно бычьи настроены по отношению к рынку и ожидаете небольшого роста цены базового актива в ближайшем будущем. Это означает, что вы платите за них и надеетесь, что ваш выбор направления окажется верным. Если вы ожидаете небольшого направленного движения против, то в этом случае лучше продать кредитный спрэд. Условия более высокой подразумеваемой волатильности лучше для продажи кредитных спредов, а условия более низкой подразумеваемой волатильности лучше для покупки дебетовых спредов.

Вывод

Более высокие условия подразумеваемой волатильности лучше для продажи кредитных спредов, а более низкие условия подразумеваемой волатильности лучше для покупки дебетовых спредов. Если приближается прибыль и акции собираются сделать большой моагейнст, а вы придерживаетесь направленного взгляда, именно тогда вы хотите использовать дебетовый спрэд. С другой стороны, если вы ожидаете небольшой направленный моагейнст, тогда вы хотите продать кредитный спрэд. Опционные спреды являются одними из самых мощных инструментов, доступных при торговле опционами. Вы можете найти опционные спреды среди сложных сделок.

 

Часто задаваемые вопросы

Что лучше - дебетовые или кредитные спреды?

Кредитные спреды имеют высокую вероятность получения прибыли по сравнению с дебетовыми спредами. Кроме того, по сравнению с дебетовыми спредами, они имеют меньший риск направления. Кредитные спреды приносят больше денег при меньших рисках и высокой ожидаемой прибыли.

Когда следует использовать кредитный спред против дебетового спреда?

Если вы ожидаете, что акция сделает большой моагейнст, и вы придерживаетесь направленного взгляда, то в этом случае лучше использовать дебетовый спрэд. Если вы ожидаете небольшой направленный моагейнст, тогда вы хотите продать кредитный спрэд.

Почему дебетовые спреды лучше?

Вы получаете прибыль, когда цена акции растет, и это одна из четырех стратегий вертикальных спрэдов. Дебетовые спреды имеют тенденцию быть более направленными, в то время как в кредитных спредах инвестор получает прибыль.

Является ли кредитный спрэд пут тем же, что и дебетовый спрэд колл?

Кредитные спреды пут - это прибыльная сделка, в которой продавец получает кредит при заключении сделки, в то время как дебетовые спреды колл требуют, чтобы покупатель заплатил дебет при заключении сделки. Таким образом, это не одно и то же.

Видео-совет:

 

А также про другие отличия: